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科技股，小心了！
2018-09-07 15:43:45 来源：智通财经
编者按：投资笔记由智通研究院独家出品，文章只提供股友讨论，不构成任何投资建议。如有相关咨询或建议，可添加微信号【智通研究】（zhitongresearch）与我们沟通。
“老A科技股，又来了！”
上午11点40，机叔的同事，知名港股网红“家临江”老师在群里一声喟叹。
到午间收盘前，国产软件、芯片概念直线跳水，北方华创跌停，长川科技、石基信息、宝信软件大跌逾8%，用友网络、中国软件、太极股份等大跌超7%。
收盘前集体砸盘这种事，按理说见怪不怪，可是发生在明明一片利好的环境下，又是不给创投加税了，又是个税配套安排，一时半会的确叫人摸不着头脑。
直到机叔在朋友圈看到这么一条长信息：
【美国2000亿美元征税聚焦科技电子】
外媒报道四家大型技术公司(思科、戴尔、HPE 和柏博网络) 已致函美国贸易代表，要求某些产品免受tariffed 中国商品新名单的侵害。
其中一个原因是美国在5G 的发展中将落后于中国。美国再平衡需要电子科技制造业加速进口替代，上述报道再次确认了5G一直是美国整体贸易政策冲击的重点。
美国对5G技术的关注已经提升到国家安全层面，对中国的专利、标准控制措施和贸易关税叠加，中国电信基础设施出口全面受压超预期。
市场低估了美国重塑全球电信互联网基础设施标准的战略目标。
前两周的广泛听证活动后，USTR应该会顺势而为降低对美国消费的影响。或者说，听证程序就是为了聚焦打击中国制造2025，市场对于升值的讨论太滞后了，中美贸易冲突继续升级的风险突出。
——这可真是内心里一万匹草泥马在狂奔，也怪不得昨晚老美的科技股也在跌了。
港股在“习惯”，A股要适应
不过相比较起来，大A股还是比较皮实的，今天上演的科技股跳水，早在港股市场呈现过多回了。
就在前天（9月5日），恒生资讯科技业指数大跌3.39%，成为当日跌幅最大的行业板块。
个股层面，什么腾讯控股啊，高阳科技啊，金山软件啊，瑞声科技啊，金蝶国际啊，中兴通讯啊，都有至少3%的跌幅。
市值一天蒸发了1579亿港元，差不多1374亿元人民币。简直是港股科技股受难日。
要么说港股是晴雨表，是信号塔呢，如果你玩A股的时候也炒炒港股，就对今次的砸盘见怪不怪了。
万事皆有因，明白了因，心里至少可以不慌吧。
这里配合新财富海外第一的张忆东先生的投资建议来看，味道更好（只转不评）：
寻找确定性，推荐科技、环保、纺织服装。控风险放在首位，业绩优、低估值、高分红的板块是最佳标的，尤其应强调业绩的确定性。
经济向下、利率/通胀向上的滞胀期，业绩较稳的板块集中在下游，而当前确定性较强的有三大方向：
1）通信：5G版图渐浮水面，政策助力增强确定性，恰逢联通电信合并传闻，通信行业业绩确定性简直爆表，重磅推荐！
2）环保：公用事业的稳业绩、低估值、高分红的特性本就是乱世佳选，环保板块受益于市政项目推进+地方资金投入，相关公司短期有望实现订单突破；
3）纺服：汇率风险期，可考虑配置受益于贬值的板块，纺织服装首当其冲。
对冲基金们的一致行动：减持科技股？
但是建议归建议，现实往往却是另一副模样。
至少在国外，向来嗅觉灵敏的对冲基金们，已经在用脚投票了。
来自证券时报的报道显示，由于担心估值泡沫化引发的潜在回调，基金经理选择抛售部分股票持有现金。
比如，摩根士丹利和加拿大皇家银行资本等机构纷纷推荐抛售科技股，以规避风险。
腾讯财经8月25日的报道则显示，对冲基金正在迅速做出调整策略，他们虽然仍然青睐科技公司，但是增持对象已经悄然发生了改变。
根据FaceSet Research的调研，在今年第二季度，全美50家最大的对冲基金共持有科技类公司价值80亿美元，但他们均减持了Facebook，苹果，Netflix和谷歌的股票，在主要科技股中，亚马逊为唯一的例外。
除了亚马逊，音乐流播公司Spotify Technology作为科技新秀脱颖而出。
中国基金报进一步补充道，尽管减持科技股已经是对冲基金的主流，二季度末还是有16只基金买入谷歌股票，使得对冲基金拥有谷歌股份的价值达到了195亿美元，这是仅次于持有脸书206亿美元的第二大对冲基金持仓股。
也有对冲基金在二季度买入亚马逊，其中包括了千禧年、德劭公司等，买入股份价值分别有3.36亿美元和10亿美元。
这都说明，美股科技股虽然涨到了历史高点，同时的确也在面临高处不胜寒的窘境。
两个基本面上的情况是：
一方面，Facebook和Twitter这两家公司既面临用户增长乏力的危机，也得直面来自欧盟、美国国会和司法部的调查和更加严格的监管。
另一方面，特朗普尤其不喜欢Facebook、Twitter和谷歌，他说过这几家公司”正处于非常非常困难的境地，必须小心从事”，这样的话。
大洋彼岸本来应该是风景极好，叫人羡慕嫉妒恨的，连领头羊都情况不容乐观，更不用说大A、港股的这些了。
或许还有一丝丝变数，很多企业在争取
最后， 不妨摘录一段彭博新闻社（微信号：Bloomberg_China）的报道，还原一下发生在美国时间周四的科技企业“请愿”事件：
周四，思科、惠普及其他一些科技公司给美国贸易代表Robert Lighthizer写了一封信，呼吁政府避免进一步加征关税。
这些公司表示，如果政府增加电信网络设备的关税，就会提高互联网访问成本，并延缓下一代无线技术的推出。
全美零售联合会与150个组织也联合对Lighthizer表示，制造商--尤其是中小企业，无法快速调整，目前为止实施的关税措施并没有让中方作出任何实质性让步。
该联盟称，政府应该停止进一步的关税行动，再试试通过中美贸易谈判达成协议。
该联盟表示：“针锋相对的关税措施适得其反，到目前为止只增加了美国企业、农民、进口商、出口商和消费者的成本。”
——打起来对谁都不好，特朗普可以没关系，企业家们受不了啊。
杀敌一千还要自损八百，难怪大家慌成这样。
只是，眼前什么都说不上来，唯一能明确的就是：
小心了，科技股，短期内不好过！（文/开挖掘机的刘师傅）
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3月25日，赣锋锂业公告，与Pilbara公司签署合作协议，双方各出资50%开展锂化工厂项目的可行性研究，并根据可行性研究结果由双方共同批准推进最终投资决定以及成立合资公司。
17:59今天上午，即有市场传闻称，不久就会有地产相关文件出台，会全面聚焦两个方向：一是全面取消核心城市的限制性政策，二是推动融资协调机制落地。据记者从业内了解，一线城市非核心区域的限购政策有可能取消，但目前可能还处于研究阶段。而融资协调机制正在落地。
17:52近两天再有传言称“公募基金被要求不得参与游资炒作标的”，就该传闻记者向多家公募基金核实，多家公募人士均表示，当前尚无接到监管部门新的指导。另据记者了解，游资炒作标的多是市值较小的股票，与公募基金所持有的重合较少。
17:50上海机电发布年报，2023年实现营业收入223.21亿元，同比下降5.3%；净利润10亿元，同比增长1.88%；基本每股收益0.98元。公司拟向全体股东每10股派发现金红利4.4元。
16:29据西部矿业集团消息，3月22日，集团公司与中国地质科学院签署战略合作协议并举行座谈，双方围绕开展新一轮找矿突破战略行动，共同提高支撑服务国家战略资源保障能力，进一步强化矿产资源巩固提升，推进尾矿库循环利用，推动公司可持续高质量发展等深入交流。
16:23马斯克旗下脑机接口公司Neuralink的首位芯片植入受试者诺兰·阿博用意念操作，发布了他在X平台（原名推特）上的首条帖子。他在帖子中幽默地写道：“推特封杀了我，因为他们认为我是个机器人，X和埃隆·马斯克恢复了我，因为我就是。”马斯克转发了这条帖子，并写道：“通过意念发出的第一条帖子，使用Neuralnk心灵感应装置！”本周较早时，Neuralink发布了一段视频，展示阿博在用意念操作电脑下国际象棋和玩电子游戏。
16:22中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
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08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
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